Intraday Forexyard Valore Indicativo

TRADING CENTRAL, 1999. 4:,, -. :,,,. . -. ,. ,. : 100 30 TRADING CENTRAL. TRADING CENTRAL -: Investorside Research, Euro IRP IRP Asia. -,. TRADING CENTRAL: TRADING CENTRAL SA AMF (autorit des Marchs Financiers,). Trading Central AMERICAS, INC (Securities and Exchange Commission (SEC)) (N IARDCRD 801-67.210, n SEC 801-67.210). TRADING CENTRAL ASIA LTD (n AWI815) (Securities and Futures Commission (SFC)), 4 et 5 () informazioni legali. Important sulla e-mail che verranno inviati. Utilizzando questo servizio, l'utente accetta di inserire il tuo indirizzo e-mail reale e solo inviare a persone che conosci. Si tratta di una violazione della legge in alcune giurisdizioni per falsamente identificare se stessi in una e-mail. Tutte le informazioni fornite saranno utilizzati da Fidelity al solo scopo di inviare l'e-mail a vostro nome. L'oggetto della e-mail di inviare sarà Fidelity: La tua email è stata inviata. Fondi comuni e fondi comuni d'investimento - Fidelity Investments Facendo clic su un link viene aperta una nuova finestra. Un primer su valutazione ETF E 'importante capire i diversi tipi di meccanismi di valutazione per gli ETF, le sfumature di ciascuno, e come usarli per ottenere la migliore esecuzione per il vostro acquisto ETF. Cominciamo con il calcolo del valore patrimoniale netto (NAV) dei fondi e poi esplorare sconti e premi e somme di denaro, che termina al calcolo del valore indicativo intraday (IIV). La struttura della Fondazione si basa su allevamenti di trasparenza. Una delle chiavi per essere trasparente sta pubblicando tutti i numeri necessari per il calcolo del fair value di un ETF. Cinque elementi coinvolti nella valutazione di un ETF sono pubblicati tutti i giorni: valore patrimoniale netto: Il più recente valore ufficiale dell'ETF in base a più recente chiusura del mercato. valore indicativo Intraday: Il calcolo del valore più recente del fondo sulla base dei prezzi di mercato dei titoli sottostanti. Totale e la stima di cassa: Il totale e gli importi di cassa stimati sono la quantità di eccesso di liquidità nel fondo. Questi numeri sono usati per calcolare la quantità di denaro bilanciamento sarà richiesto quando si fa una creazione o redenzione. Azioni in circolazione: le azioni in circolazione del fondo sono quanti sono stati emessi titoli e possono cambiare ogni giorno con creazioni e rimborsi. dividendi maturati (solo alcuni fondi): I dividendi incassati da tutte le società nell'indice e normalmente pagati agli investitori trimestrali. Trading Suggerimento È possibile accedere ai dati rilevanti su ETF utilizzando questa metodologia ticker. Cambiare ETF per il ticker del fondo si sta monitorando. Convenzioni ETF Ticker calcolo del valore patrimoniale netto Il NAV di un ETF è un calcolo giornaliero che si basa fuori i più recenti prezzi delle attività del fondo e un resoconto reale della cassa totale del fondo al momento del calcolo di chiusura. Questo dà il fondo di un valore standardizzato che può essere paragonato ad altri fondi per le statistiche di prestazioni e contabilità. Il mondo del fondo si basa su statistiche comparative, in modo di notifica uniforme è stato fondamentale per lo sviluppo di ETF. Il NAV dell'ETF è calcolato prendendo la somma delle attività del fondo, compresi eventuali titoli e contanti, sottraendo eventuali passività, e dividendo per il numero di azioni in circolazione. Tutti questi punti di dati sono forniti su base giornaliera, compreso esattamente ciò che il fondo sta tenendo. Questa trasparenza spesso è pubblicizzato come un grande vantaggio di un ETF. I fondi comuni e chiusi non sono tenuti a fornire partecipazioni di portafoglio su base giornaliera. Un fondo comune fornisce un NAV giornaliero, ma le aziende vengono rilasciati trimestrale. Un fondo chiuso fornisce un NAV quotidiane o settimanali con partecipazioni rilasciati solitamente trimestrale. In un ETF, si è in grado di vedere le attività esatte e passività aggregate del fondo in qualsiasi momento. Questo è anche un fattore che ha lavorato per impedire contro la deriva stile nei prodotti. Un altro modo per calcolare il NAV di un ETF è quello di utilizzare l'unità di creazione (UC) e di cassa totale pubblicato tutti i giorni. La CU è un insieme di azioni o titoli in ETF che costituiscono una unità di fondo. Una unità creazione è la denominazione delle attività sottostanti che possono essere convertiti in un certo numero di azioni di ETF. NAV (Azioni per ogni componente magazzino x Ultimo Prezzo) Azioni CU Totale di azioni CashCU Al fine di calcolare il valore effettivo del ETF, in qualsiasi momento durante il giorno, si dovrebbe utilizzare l'unità di creazione disponibili. L'unità di creazione viene utilizzato per la costruzione di qualsiasi modello intorno pricing ETF. Essa mostra il cesto esatto che deve essere consegnato all'emittente, al fine di ricevere azioni ETF nel corso di una creazione. Il NAV di un ETF è rappresentata in termini di prezzo delle azioni. Questo è il motivo per cui si sarebbe dividendo il totale delle attività di azioni in circolazione ed i calcoli delle unità di creazione per l'importo quota di unità di creazione. Disponibilità liquide e cassa stimati per gli ETF azionari standard, ci sono due numeri di cassa pubblicati tutti i giorni, il totale del contante e il denaro stimati. Le convenzioni ticker citando sono rispettivamente TC e UE. Questi sono pubblicati come importi effettivi in ​​dollari per unità di creazione. Per un fondo che mostra una serie di cassa totale di 1.000 e avere 250.000 azioni in circolazione con un 50 mila parti dimensione dell'unità creazione, la quantità totale di denaro nel fondo è 5.000. Questo sarebbe essere calcolato con l'equazione: Cash in OutstandingCU Azioni Azioni Fondo x Totale Cash Dal momento che il NAV di un ETF si riflette come un prezzo per azione, si utilizzerà il numero di cassa totale convertito in un importo per azione. Questo è ottenuto dividendo l'importo in contanti totale per la realizzazione di azioni di importo unitario: in contanti per l'ETF Condividi Total CashCU condivide il numero di cassa totale è a ritroso alla ricerca al fine di garantire che le creazioni ei rimborsi avvengono al NAV. Quando il fondo viene scambiato per tutta la giornata, l'importo in contanti stimato viene utilizzato per indicare quanto denaro il fondo richiederà per la creazione o rimborsi. Quando si calcola il IIV o un NAV stimato (ENAV) di un ETF, dovrebbe essere utilizzato il numero di cassa stimati. Questo numero tiene conto potenziali dividendi, commissioni di gestione e altri potenziali cambiamenti di cassa e di portafoglio nel cestino. Poi il giorno seguente, per determinare i requisiti esatti di movimento di cassa tra l'emittente e l'AP, il numero di cassa totale viene utilizzato. Sconti e premi Una errata percezione comune che si pone in tutto il NAV è il calcolo di sconto e di alta qualità per un fondo. L'importanza che gli investitori pongono su questo numero è un'abitudine retaggio guardando la prevalenza dei premi e sconti in fondi chiusi (CEFS). I due tipi di fondi sono elencati, ed i prezzi dei fondi commercio indipendentemente NAV tuttavia, i numeri premium e di sconto sono completamente differenti nel significato. Ci sono occasioni in cui si presentano i premi persistenti e sconti in ETF, ma che è a causa di una incoerenza strutturale. In genere ogni sconto o premio di modello per un ETF sarà molto breve durata come la funzione di arbitraggio consente il suo crollo nel breve termine. In circostanze normali, il premio e lo sconto che si pone tra un ETF NAV e la sua prezzo di negoziazione alla fine della giornata è il risultato di attività di fine mercato e si restringe sui seguenti aperto. Questo è vero per gli ETF con i costituenti che il commercio nello stesso arco di tempo. Molte circostanze possono e spingeranno un ETF di distanza dal suo NAV alla fine della giornata, provocando al commercio sia a un premio o uno sconto rispetto al paniere. Potrebbe essere che un grande ordine è entrato in ETF alla fine del giorno di negoziazione troppo tardi, o troppo grande, per la funzionalità di arbitraggio. Inoltre, come si conclude il giorno di negoziazione, si diffonde in genere allargare per prevenire il verificarsi di esposizioni che dovranno essere tenuto durante la notte. Questo può causare stampe nel tardo ETF di essere un po 'irregolare e in grado di creare l'impressione di un premio o sconto rispetto al NAV. Tattiche di negoziazione Quando si fa trading, si dovrebbe cercare di evitare di negoziazione dell'ETF troppo vicino al mercato aperto, prima che i costituenti sottostanti sono stati tutti aperti. Mentre è intuitivo attendere che i costituenti di base nazionali sono aperti prima di trading degli ETF, è prezioso anche aspettare fino a quando la copertura correlata di ETF internazionali iniziare a fare trading con il pieno di liquidità prima di trading quelle pure. Questo dovrebbe spiegare perché si vede spread in molti nomi di stringere qualche minuto dopo l'apertura. Inoltre, come il giorno di negoziazione volge al termine, i fornitori di ETF di liquidità hanno il rischio che essi non otterranno completamente riempito in un cesto e avrebbero dovuto portare le posizioni durante la notte che non sono perfettamente coperte. Questo è il motivo per cui spread si allargano verso la fine. C'è più rischio per fornire liquidità in quel momento. Calcolo Intraday valore indicativo Sebbene il NAV è importante per il calcolo delle statistiche di valutazione di fine giornata precedente, la IIV è fondamentale per portare un passo più vicino al valore di scambio effettivo di un ETF durante il giorno di negoziazione. E 'importante distinguere ciò che questo numero è in realtà per due motivi: si va da diversi nomi diversi. In certi momenti durante la giornata, perde la sua rilevanza a causa di anomalie di trading come discusso in precedenza. Il IIV volte è anche conosciuto come il valore intraday indicativa (IOIV) o il valore unitario indicativo (iNAV). IIV sta diventando il nome corrente principale perché questo è quello utilizzato per citare le convenzioni. La convenzione ticker citando viene IV aggiunto alla ticker: per esempio, ETFIV o ETF. IV o ETF IV, a seconda del sistema. Il IIV rappresenta la più recente valore di scambio delle attività di una unità di creazione. Questo numero è stato progettato per dare agli investitori e commercianti un'indicazione quasi in tempo reale del valore delle attività sottostanti l'ETF per tutta la giornata di trading. Si tratta di un enorme idea che è unico per la struttura degli ETF ed è utile per ETF con sottostante panieri di titoli che il commercio, allo stesso tempo, come l'ETF nel mercato. Il IIV tipicamente pubblicato con una frequenza di ogni 15 secondi, ed è per questo io lo chiamo tempo quasi reale. (Alcune aziende stanno iniziando a fare il numero a disposizione dei clienti in forma in tempo reale.) Una partita può accadere in 15 secondi che rende il numero più rilevante come guida di un mandato. Se il prezzo fondi è leggermente spostata lontano, probabilmente sarebbe funzione della frequenza citare ritardato della IV piuttosto che un movimento erratico nel prezzo ETF stesso. I cinque passi per il calcolo del IIV sono: Utilizzare il CU per ottenere le quantità di condivisione appropriate per ogni stock nel paniere. Moltiplicare l'ultimo prezzo di ciascun titolo dal suo importo rappresentante quota nel CU. Sommare i prodotti per calcolare il totale delle attività del fondo. Dividere questo dalla quantità di azioni per CU dell'ETF. A questo si aggiunge il valore in denaro stimato diviso per il numero di azioni per CU dell'ETF. IIV (Azioni per ogni componente magazzino x Ultimo Prezzo) azioni CU stimati CashCU Azioni Il IIV è il valore implicito dell'ETF come calcolato dai più recenti prezzi di negoziazione di tutte le azioni del paniere. Questo valore viene calcolato in modo completamente indipendente del prezzo di negoziazione reale del ETF sul mercato secondario. Tuttavia, in un ETF statunitense quotata con un paniere di titoli nazionali sottostanti, questi due valori generati in modo indipendente dovrebbero scambi di parità con gli altri a causa della conversione aperto tra il cestello e l'ETF. Questa è una delle funzionalità principali del meccanismo di creazione e redenzione della confezione del prodotto e il responsabile per l'eliminazione di sconti e premi. In molti ETF ad alto volume, un preventivo per la IIV e un preventivo per l'ETF dovrebbero essere alla pari con l'altro. Le differenze potrebbero essere causa del ritardo e altre sfumature strutturali occasionali. Dal magazzino (e quindi ETF) commercio ora si svolge in microsecondi, molto può accadere tra due apici separati di 15 secondi. Operatori professionali non utilizzano IIVs pubblicati come base per la negoziazione. La maggior parte, se non tutti, scrivanie che sono negoziazione ETF stanno calcolando i propri IIVs sulla base di quotazioni in tempo reale nei cestini di fondo che stanno generando all'interno dei loro sistemi. Vedranno il loro calcolo IIV in tempo reale in modo che possano agire sui prezzi alla stessa frequenza come i loro concorrenti. Articolo copyright 2011 da David J. Abner. Ristampato e adattato da L'ETF Handbook: come valore e Exchange Trade Funds-Traded con il permesso di John Wiley Sons, Inc. Le dichiarazioni e le opinioni espresse in questo articolo sono quelle dell'autore. Fidelity Investments non può garantire l'accuratezza o la completezza delle indicazioni o dati. Questa ristampa ed i materiali forniti con non devono essere interpretate come un'offerta di vendita né una sollecitazione di un'offerta di acquisto di azioni di fondi di cui al presente ristampa. I dati e le analisi contenute nel presente documento sono fornite come è e senza garanzie di alcun tipo, sia espressa o implicita. La fedeltà non sta adottando, facendo una raccomandazione per o firmare qualsiasi strategia di trading o di investimento o particolari di sicurezza. Tutte le opinioni espresse nel presente documento sono soggette a modifiche senza preavviso, e si dovrebbe sempre ottenere informazioni aggiornate e di effettuare la due diligence prima di trading. Si consideri che il provider può modificare i metodi utilizzati per valutare le opportunità di investimento, di volta in volta, che i risultati del modello non possono imputare o mostrare l'effetto negativo aggravato dei costi di transazione o di commissioni di gestione o riflettere i risultati di investimento effettivi, e che i modelli di investimento sono necessariamente costruiti con il senno di poi. Per questo e per molte altre ragioni, risultati del modello non sono una garanzia di risultati futuri. I titoli menzionati in questo documento possono non essere idonei alla vendita in alcuni stati o paesi, né essere adatto a tutti i tipi di investitori il loro valore e il reddito che producono possono variare Andor essere negativamente influenzati dai tassi di cambio, tassi di interesse o di altri fattori. informazioni legali importanti sulla e-mail che verranno inviati. Utilizzando questo servizio, l'utente accetta di inserire il tuo vero indirizzo e-mail e solo inviare a persone che conosci. Si tratta di una violazione della legge in alcune giurisdizioni per falsamente identificare se stessi in una e-mail. Tutte le informazioni fornite saranno utilizzati da Fidelity esclusivamente per fini di invio di e-mail sul behalf. The oggetto della e-mail da inviare sarà Fidelity: Il tuo indirizzo e-mail è stata inviata. Exchange Traded Funds sono uno dei più importanti e preziosi prodotti creati per i singoli investitori in questi ultimi anni. Per quasi un secolo, tradizionali fondi comuni hanno offerto molti vantaggi rispetto costruzione di un portafoglio titolo alla volta. exchange-traded funds (ETF) prendono i vantaggi di investire fondi comuni al livello successivo. Mentre gli ETF offrono una serie di vantaggi, il basso costo e opzioni di investimento disponibili una miriade attraverso gli ETF possono portare gli investitori a prendere decisioni poco sagge. Prodotti Exchange Traded con Fidelity